日本家電連鎖行業(yè)的發(fā)展給中國(guó)家電業(yè)帶來(lái)的思考

　　日本家電連鎖業(yè)從2006年下半年所掀起兼并收購(gòu)的風(fēng)潮，到現(xiàn)在絲毫也沒(méi)有停止的跡象。并購(gòu)成為日本家電連鎖行業(yè)的連環(huán)炸彈，隨時(shí)都有可能引爆，隨時(shí)也有可能被炸彈襲擊，隨時(shí)都可能引火上身。

　　山田電機(jī)與各大連鎖的并購(gòu)爭(zhēng)奪戰(zhàn)

　　相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2008年日本家電連鎖行業(yè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)總額大約5.7兆日元（折合人民幣3800億元）。2006年12月,日本第七大家電連鎖倍適德電器取得東京老牌家電連鎖——櫻屋電器40％的股權(quán)，將其收歸麾下。采取聯(lián)合采購(gòu)削減進(jìn)貨成本，關(guān)閉舊總店——新宿店等措施,推動(dòng)櫻屋電器經(jīng)營(yíng)再造。但是，以上兩條措施并無(wú)法徹底扭轉(zhuǎn)東京櫻屋電器的經(jīng)營(yíng)困局，因此，將櫻屋電器完全子公司化與倍適德電器東日本營(yíng)業(yè)部實(shí)現(xiàn)合并，推進(jìn)從物流配送一體化到人事效率化，形成協(xié)同效應(yīng)，從而強(qiáng)化賣(mài)場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。但是，業(yè)界并不看好倍適德電器這些“沒(méi)有新意”的安排，認(rèn)為倍適德電器扭轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)困局，并不是“通過(guò)收購(gòu)合并所解決的事”。

　　九州地區(qū)作為根據(jù)地的倍適德家電零售霸主寶座長(zhǎng)達(dá)12年，一度風(fēng)光無(wú)限。但是，20世紀(jì)90年代末沒(méi)能跟得上日本家電連鎖行業(yè)“大店化”的浪潮，以至于今天“淪落”到行業(yè)第7位。近幾來(lái)，倍適德電器通過(guò)提高門(mén)店經(jīng)營(yíng)績(jī)效，加盟門(mén)店直營(yíng)化，推行大店戰(zhàn)略等經(jīng)營(yíng)改善措施，提升企業(yè)盈利能力；另一方面，倍適德電器2007年9月份宣布與日本第五大家電連鎖必酷相機(jī)進(jìn)行資本、業(yè)務(wù)合作。2007年10月份，必酷相機(jī)收購(gòu)倍適德電器9.9％股權(quán)，成為倍適德電器的第一大股東。倍適德電器則將出售股權(quán)所籌措的57億日元作為收購(gòu)東京櫻屋電器的資金。

　　日本山田電機(jī)一系列針對(duì)倍適德電器控股權(quán)的攻勢(shì)，是促成倍適德電器與必酷相機(jī)聯(lián)盟根本原因。在雙方合作之前，山田電機(jī)收購(gòu)倍適德電器6.47％的股權(quán),成為倍適德電器事實(shí)大股東；而在雙方合作公布之后，山田電機(jī)則表示有意繼續(xù)通過(guò)收購(gòu)手段將持股比例擴(kuò)大至20％以上，而公布后的第5天山田電機(jī)持股量也的確增加至7.71％。對(duì)于山田電機(jī)露骨的收購(gòu)的行為，倍適德電器極度不滿(mǎn)。正因?yàn)槿绱?，倍適德電器便開(kāi)始了與必酷相機(jī)資金、業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略性結(jié)盟。業(yè)界的普遍認(rèn)為雙方合作的目的并非單純出于人才和網(wǎng)絡(luò)互補(bǔ)的目的，而是倍適德電器極力擺脫“落入”山田電機(jī)“虎口”命運(yùn)的一種激烈的抗?fàn)幮袨樗隆?/P>

　　另外，今年1月日本家電連鎖行業(yè)第2位的榮電也試圖開(kāi)展與倍適德電器的資本、業(yè)務(wù)協(xié)作。榮電持有倍適德電器3％股權(quán)以外。從2007年2月開(kāi)始與必酷相機(jī)希望展開(kāi)資本、業(yè)務(wù)戰(zhàn)略結(jié)盟（互相參股3%）。然而，倍適德電器拒絕了榮電拋出的橄欖枝。而榮電對(duì)倍適德電器示好的行為大大刺激了山田電機(jī)，二者均揚(yáng)言將增持倍適德電器持股比例至10％，展開(kāi)倍適德電器第一大股東地位的角逐。2008年4月16日，倍適德電器發(fā)布《公司股票大規(guī)模交易行為對(duì)應(yīng)策略（收購(gòu)防御策略）》，正式啟動(dòng)“收購(gòu)防御毒丸計(jì)劃”，成立旨在限制大股東大規(guī)模股票交易行為的獨(dú)立委員會(huì)，以確保公司的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)權(quán)，免遭被“吞并”的命運(yùn)，算是為倍適德電器股權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)畫(huà)上了一個(gè)“休止符”。但是，日本家電連鎖霸主出于為2010年進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)的考慮，從倍適德電器公司“挖角”，將倍適德電器50余名具有海外經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的管理干部招致麾下?？磥?lái)，明槍入庫(kù)，暗箭上弦，圍繞倍適德電器的爭(zhēng)奪戰(zhàn)并未落幕。

　　日本家電連鎖霸主山田電機(jī)的歷史

　　2008財(cái)年，日本家電連鎖霸主山田電機(jī)，銷(xiāo)售額高達(dá)1兆7678億日元 (2007年4月1日—2008年3月31日)，是第二大家電連鎖榮電銷(xiāo)售額（2007年4月1日-2008年3月31日：8512億日元）的2倍之多。

　　山田電機(jī)是以群馬縣作為起源地實(shí)施全國(guó)連鎖擴(kuò)張的。1980年以北關(guān)東地區(qū)作為發(fā)源地的小島電器(櫪木縣起家)和凱氏電機(jī)(茨城縣起家)，在與山田電機(jī)的戰(zhàn)爭(zhēng)中，通過(guò)“比其他店便宜的價(jià)格宣傳”“貼身逼搶開(kāi)店戰(zhàn)術(shù)”等“勇猛有力”的競(jìng)爭(zhēng)策略，搶占地盤(pán)，奪取份額，經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。到九十年代后半期，山田電機(jī)曾一度被小島電器打得“落花流水”。不過(guò)，善敗者不亂，正是在這一時(shí)期，山田電機(jī)采取韜光隱晦、臥薪嘗膽的隱忍戰(zhàn)術(shù)，借機(jī)穩(wěn)步而順利地推進(jìn)郊外型大型店鋪建設(shè)，圖謀東山再起。2000年以后，通過(guò)推進(jìn)對(duì)全國(guó)各區(qū)域家電連鎖的合作與收購(gòu)，山田電機(jī)終于在2002年從小島電器手中奪取了行業(yè)霸主的寶座，演繹了中國(guó)“三千越甲可吞吳，百萬(wàn)雄關(guān)終屬楚”的以弱勝?gòu)?qiáng)、反敗為勝的經(jīng)典案例；同時(shí)也驗(yàn)證了兵法中“兵無(wú)常勢(shì)，水無(wú)常形”的不二道理。還說(shuō)明家電連鎖行業(yè)之戰(zhàn)是一場(chǎng)持久戰(zhàn)，消耗戰(zhàn)，韌性、耐力、體質(zhì)是決定家電連鎖馬拉松的三大關(guān)鍵。瞬間的爆發(fā)力在起跑階段是危險(xiǎn)的，在彎道階段是冒險(xiǎn)的，在終點(diǎn)沖刺階段者可以避險(xiǎn)。家電連鎖要學(xué)馬拉松之父斐迪庇第斯的精神，但要竭力避免體力衰竭倒地而亡的悲劇。

　　2005年山田電機(jī)摘取日本家電行業(yè)史上首家銷(xiāo)售額突破一兆日元、全都道府縣全面進(jìn)入的兩項(xiàng)桂冠。當(dāng)年山田電機(jī)啟動(dòng)開(kāi)設(shè)城市型的大型店鋪－站前LABI分店的戰(zhàn)略。山田電機(jī)大店的目標(biāo)商圈人口為30～100萬(wàn)，面積為10000～30000平米。以2006年3月在大阪難波站附近開(kāi)設(shè)第一家分店為開(kāi)端，仙臺(tái)、池袋、大井町、新橋、秋葉原、津田沼等各站附近分店相繼開(kāi)設(shè)。同時(shí)，山田電機(jī)積極推進(jìn)對(duì)各地區(qū)域家電連鎖企業(yè)的并購(gòu)，而這些區(qū)域型家電連鎖則與山田電機(jī)有著基本相同的發(fā)展背景，正好驗(yàn)證了“同時(shí)出道，剩者為王”優(yōu)勝劣汰適者生存的法則。2007年6月，山田電機(jī)將松屋電器控股(由松屋電器、Satomusen、星電社3家公司合并而來(lái))全資收購(gòu)，12月佐騰木所有的門(mén)店變更為山田電機(jī)Tecc Land店（山田電機(jī)鄰街型郊外店的別稱(chēng)）。Tecc Land店鋪設(shè)立的標(biāo)準(zhǔn)是：面積不低于3300平米，商圈輻射人口約20萬(wàn)人。

　　必酷相機(jī)、淀橋相機(jī)、山田電機(jī)的“三國(guó)爭(zhēng)霸”

　　山田電機(jī)成功擴(kuò)張后，開(kāi)始與榮電相繼向第三大家電連鎖淀橋相機(jī)的新宿、上野、橫濱車(chē)站商圈的中小型家電商發(fā)動(dòng)兇猛的攻勢(shì)。淀橋相機(jī)是日本相機(jī)系淀橋相機(jī)、必酷相機(jī)、櫻屋電器三大城市型家電連鎖之一，主營(yíng)照相機(jī)、家電、手機(jī)、消費(fèi)電子、AV、玻璃器皿、五金家居等個(gè)人及家庭生活消費(fèi)品。該公司多年來(lái)堅(jiān)持大店戰(zhàn)略，目前雖只有20家門(mén)店，但是2007財(cái)年其銷(xiāo)售額高達(dá)6424億日元（折合人民幣450億元），其中淀橋相機(jī)東京秋葉原店、大阪梅田店年度銷(xiāo)售近千億日元。尤為值得一提的是淀橋相機(jī)將美國(guó)南北戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期的軍歌《Battle Hymn of the Republic》改變并重新譜曲的廣告歌深入人心，大大提高了該企業(yè)品牌的知名度和好感度。

　　成立于1978年的日本第五大家電連鎖必酷相機(jī)則是以高崎站東口和池袋站北口為根據(jù)地起家的專(zhuān)業(yè)相機(jī)連鎖?！?折4折打折王”成為必酷相機(jī)獨(dú)門(mén)武器，知名度急速攀升。在日本PC時(shí)代初潮期(1994年)，必酷相機(jī)開(kāi)設(shè)了第一家多媒體館，之后，相繼開(kāi)設(shè)了多家IT家電賣(mài)場(chǎng)，順應(yīng)了當(dāng)時(shí)IT市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的要求，從而快速發(fā)展壯大。2001年必酷相機(jī)開(kāi)設(shè)了有樂(lè)町店（原Sogo商場(chǎng)）。翌年必酷相機(jī)相繼開(kāi)設(shè)了新宿西口店、新宿小田急百貨店等大型門(mén)店。

　　另外，2006年2月必酷相機(jī)收購(gòu)了日本秋葉原地區(qū)消費(fèi)類(lèi)電子連鎖企業(yè)軟圖。軟圖現(xiàn)有門(mén)店35家，其中秋葉原地區(qū)13家，新宿地區(qū)3家，日本橋地區(qū)2家，廣島、梅田、橫須賀、橫濱等各有1家門(mén)店。2008財(cái)年銷(xiāo)售額1019.84億日元，同期增長(zhǎng)11.5％；銷(xiāo)售利潤(rùn)7.65億元，同期下降28.3％；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)6.98億日元，同期下降18.9％；凈利潤(rùn)6.61億日元，同期下降0.5％。）。2007年9月6日，軟圖秋葉原總店重張開(kāi)業(yè)，成為必酷相機(jī)公司首家家電綜合店，逐步從消費(fèi)類(lèi)電子專(zhuān)業(yè)賣(mài)場(chǎng)向家電綜合類(lèi)賣(mài)場(chǎng)轉(zhuǎn)型。開(kāi)業(yè)當(dāng)日700多人冒著臺(tái)風(fēng)暴雨，深夜排隊(duì)等待開(kāi)業(yè)。擴(kuò)租后的Sofmap秋葉原總店面積達(dá)到4400平米，超過(guò)了該公司千兆店、神戶(hù)店擴(kuò)租后達(dá)到4200平米的記錄，商圈輻射半徑達(dá)到20公里。預(yù)計(jì)這個(gè)店的年銷(xiāo)售可達(dá)到100億日元。

　　在淀橋相機(jī)、必酷相機(jī)等大店型都市消費(fèi)電子家電連鎖的后起直追下，山田電機(jī)從2006年開(kāi)始加強(qiáng)了站前大型店的開(kāi)店攻勢(shì)，家電連鎖行業(yè)的勢(shì)力爭(zhēng)奪進(jìn)入決定生死存亡的白熱化狀態(tài)。這幾年并購(gòu)的結(jié)果使日本家電連鎖行業(yè)銷(xiāo)售額1000億日元以上的家電連鎖企業(yè)減少至9家。那么，到底是什么原因驅(qū)使日本家電連鎖行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)由“攻防戰(zhàn)”到生死決戰(zhàn)的演變呢？

　　山田電機(jī)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷的霸主地位穩(wěn)固嗎？

　　日本家電連鎖行業(yè)有個(gè)“40％規(guī)則”的潛規(guī)則，就是通過(guò)聯(lián)合采購(gòu)降低進(jìn)貨成本，家電連鎖企業(yè)規(guī)模越大，商品的售價(jià)就越便宜。各大家電連鎖公司以資本合作為紐帶，推動(dòng)業(yè)務(wù)合作，利用聯(lián)合采購(gòu)方式的強(qiáng)化規(guī)模效益，實(shí)現(xiàn)薄利多銷(xiāo)。40％的資本合作比例則是上游廠家所認(rèn)可的準(zhǔn)許聯(lián)合進(jìn)貨的條件，即日本家電連鎖行業(yè)的通用規(guī)則規(guī)定，40％合資比例作為家電制造廠家準(zhǔn)許家電渠道聯(lián)合進(jìn)貨下限。對(duì)于日本家電連鎖各大企業(yè)而言，誰(shuí)能夠?qū)崿F(xiàn)聯(lián)合進(jìn)貨，誰(shuí)就能夠獲得更低的采購(gòu)價(jià)格，從而就能夠維持低價(jià)，爭(zhēng)奪到更多的消費(fèi)者。凱氏電機(jī)、倍適德電器、上新電機(jī)3家公司聯(lián)合采購(gòu)銷(xiāo)售個(gè)人電腦和PC商品便是典型的案例。其中凱氏電機(jī)更是通過(guò)加盟店（共32家）的合作方式與日本第二大IT連鎖渠道PC Depot（電腦倉(cāng)儲(chǔ)）合作。

　　然而，各大家電連鎖企業(yè)要實(shí)現(xiàn)聯(lián)合進(jìn)貨，就必須躍過(guò)40％資本合資比例的高墻。如果1000億日元以上的日本家電連鎖9大企業(yè)聯(lián)合進(jìn)貨成為現(xiàn)實(shí)的話，那么日本家電連鎖行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局勢(shì)必改寫(xiě)。同時(shí)，如果日本家電連鎖霸主山田電機(jī)與任何一家家電連鎖聯(lián)合采購(gòu)的話，那么其他家電連鎖企業(yè)將毫無(wú)招架之力。正因?yàn)槿绱耍教镫姍C(jī)與榮電、必酷相機(jī)所組成的反山田電機(jī)聯(lián)盟圍繞倍適德電器的股權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)打得不可開(kāi)交。 因此，倍適德電器的最終歸屬則成為決定爭(zhēng)戰(zhàn)雙方成敗與否的砝碼。

　　但是，家電連鎖巨頭對(duì)規(guī)模效益的追求，40％以上出資比例對(duì)于中小型家電連鎖企業(yè)而言則意味著喪失主權(quán)，賣(mài)身于人，“人為刀俎，我為魚(yú)肉”的悲慘結(jié)局。于是各中小型家電連鎖企業(yè)為了生存，一方面將其它公司的持股比例控制在10％左右以防止惡意收購(gòu)，另一方面主動(dòng)出擊，大力推進(jìn)新店開(kāi)設(shè)及收購(gòu)規(guī)模更小的家電連鎖同行，從而擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。而各家電連鎖巨頭對(duì)于車(chē)站商圈的爭(zhēng)奪，削尖腦袋也要挺進(jìn)去，則進(jìn)一步說(shuō)明車(chē)站商圈對(duì)于日本各大家電連鎖而言具有“最后的戰(zhàn)場(chǎng)”意味，實(shí)際上則體現(xiàn)了日本家電連鎖已經(jīng)從單純的規(guī)模比拼逐漸向單店產(chǎn)出的效益比拼轉(zhuǎn)換的跡象。

　　因?yàn)榧译娺B鎖巨頭的40％規(guī)模效益追求、統(tǒng)一進(jìn)貨、聯(lián)合銷(xiāo)售的行業(yè)規(guī)則，即從家電制造廠商所獲得的規(guī)模價(jià)格折扣并不是無(wú)限延增，即規(guī)模越大折扣越高，進(jìn)價(jià)越低售價(jià)越低。事實(shí)上，日本家電制造商巨頭日立、松下、夏普、索尼、富士通等已經(jīng)做了政策調(diào)整：通過(guò)調(diào)整規(guī)模折扣門(mén)檻抵消家電連鎖業(yè)聯(lián)合的進(jìn)貨折扣成本；扶持中小型家電連鎖對(duì)抗大規(guī)模家電連鎖日益抬頭的議價(jià)霸權(quán)趨勢(shì)；大力推進(jìn)海外市場(chǎng)戰(zhàn)略，彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)損失，制衡國(guó)內(nèi)家電連鎖巨頭；松下電器產(chǎn)業(yè)大力推進(jìn)超市專(zhuān)賣(mài)店戰(zhàn)略，目前已在全國(guó)布局設(shè)點(diǎn)達(dá)5600個(gè)，則被視為日本家電制造業(yè)另辟蹊徑、意欲擺脫大規(guī)模家電連鎖制約的“博弈策略”。

　　另外，從2008財(cái)年日本各家電業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)看，日本10大家電制造商均面臨不同程度的問(wèn)題，但面臨的共同問(wèn)題則是日本國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不景氣，內(nèi)需不足，行業(yè)步入盈虧極限的“拐點(diǎn)”，因此也出現(xiàn)了手機(jī)（三菱）、HDVD（東芝）、家電（巖谷產(chǎn)業(yè)）業(yè)務(wù)撤退，多元家電制造解體，向?qū)I(yè)家電生產(chǎn)的轉(zhuǎn)型的勢(shì)頭。從這一點(diǎn)來(lái)看，日本家電連鎖霸主山田電機(jī)一枝獨(dú)秀意味著將出現(xiàn)寡頭壟斷的趨勢(shì)，對(duì)于日本家電制造業(yè)而言也意味著必須制定新的規(guī)模折扣標(biāo)準(zhǔn)，避免在山田電機(jī)系統(tǒng)銷(xiāo)售的“規(guī)模零效益”、“規(guī)模負(fù)效益”等家電連鎖“正”規(guī)模效益所衍生的家電制造業(yè)“規(guī)模反作用”的問(wèn)題。對(duì)于日本家電業(yè)而言，重新審視給予家電連鎖巨頭的規(guī)模折扣檔限，并不是一件很難的事情。因?yàn)榈谝?，可以根?jù)各家電連鎖在本公司的份額、投產(chǎn)比，設(shè)定不同的檔限系數(shù)，而不是單純地按照出貨金額設(shè)定折扣率；第二，平衡家電連鎖、專(zhuān)賣(mài)店、綜合商超、百貨店各渠道關(guān)系，最高折扣與最低折扣浮動(dòng)區(qū)間限定在3％以?xún)?nèi)，將規(guī)模檔限折扣浮動(dòng)單位設(shè)定為‰；第三，也是最主要的，家電連鎖巨頭出貨量規(guī)模越大，家電業(yè)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)就越高。因此，必須制定可控的價(jià)格限制體系，幫助家電連鎖巨頭將規(guī)模折扣利潤(rùn)化，避免規(guī)模折扣市場(chǎng)化后家電連鎖巨頭以補(bǔ)虧為由的“規(guī)模折扣再要求”局面的出現(xiàn)。

　　　譯者：

　　日本家電連鎖行業(yè)并購(gòu)大戰(zhàn)的幾點(diǎn)啟示

　　1、日本家電連鎖行業(yè)的現(xiàn)狀與中國(guó)家電連鎖行業(yè)現(xiàn)狀不同，并未如某些人所言“日本家電連鎖經(jīng)驗(yàn)誤導(dǎo)中國(guó)”。

　　2、倍適德電器股權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)交戰(zhàn)雙方的心態(tài)與三聯(lián)商社股權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)何其似也，誰(shuí)愿賣(mài)身于人寄人籬下，誰(shuí)不愿獨(dú)立自主，笑傲江湖？

　　3、松下電器產(chǎn)業(yè)SPS戰(zhàn)略與海爾日日順家電連鎖何其似也？一個(gè)是對(duì)抗日本家電連鎖霸主，一個(gè)是對(duì)抗中國(guó)家電連鎖霸主。

　　4、日本家電業(yè)規(guī)模折扣之困與中國(guó)家電業(yè)何其似也，誰(shuí)也沒(méi)有找到有效的解決方案，誰(shuí)都怕那根壓垮駱駝的“最后一根稻草”。

　　（責(zé)編 石少菊）