Q2 TV液晶面板供應(yīng)吃緊，未來(lái)供需將出現(xiàn)尺寸分化

　　奧維云網(wǎng)(AVC)顯示產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)顯示，Q1全球面板出貨59.8M， 同比下降9.6%。2016年面板出貨量預(yù)計(jì)將低于預(yù)期，將從年初263M-270M下調(diào)為257M左右,比2015年同比下降3.6%。面板供給端數(shù)量明顯減少，一方面是臺(tái)灣地震以及三星更換薄玻璃和BCS制程影響;另一方面，供給端及需求端的大尺寸化加劇也起到了很大的作用。從2015年Q1到2016年Q1，32寸及以下面板出貨滲透率由48%下降至41%，40-43寸出貨滲透率由24%上升至27%，55-60寸由9%上升至11%,預(yù)計(jì)今年39-43寸比重將首次超越32,越升為主流尺寸。

　　Q2面板出貨較之Q1會(huì)有所回升，預(yù)計(jì)Q2較Q1增長(zhǎng)5.8%，但同比衰退約4%,達(dá)到63.2M,盡管如此面積換算后停閉卻成長(zhǎng)約8%左右，加上整機(jī)需求是同比成長(zhǎng)3-4%,也導(dǎo)致面板供需呈現(xiàn)部分尺寸短缺之現(xiàn)象，特別是在32-43尺寸段產(chǎn)品。

　　大陸面板廠方面，BOE3月出貨異軍突起，排名僅次于LGD，主要是由于季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和庫(kù)存消耗，進(jìn)入Q2出貨量會(huì)回升至比較合理的水平，由于PLD未來(lái)決定32寸停產(chǎn)，所以未來(lái)BOE與CSOT后續(xù)32寸的策略將至關(guān)重要;

　　臺(tái)系面板廠則情況迥異，INX3月份較2月份出貨有23%的增加，目前設(shè)備基本恢復(fù)， 繼39.5寸之后，65寸供應(yīng)也會(huì)逐步好轉(zhuǎn)，但65寸的良率恢復(fù)是目前群創(chuàng)需要盡快解決的問(wèn)題，另外，他們提前在8.5代線(xiàn)生產(chǎn)45寸，以及與SDP的聯(lián)合運(yùn)營(yíng)策略也會(huì)影響后續(xù)整體的出貨情況;AUO整體出貨相對(duì)平穩(wěn)，由于三星VD加單及其大尺寸化的調(diào)整，Q2產(chǎn)能供應(yīng)將非常緊張;

　　韓系面板廠方面，SDC目前正在全力恢復(fù)由于玻璃切換在7代線(xiàn)和8.5代線(xiàn)造成的產(chǎn)能損失，但與蘋(píng)果OLED產(chǎn)品合作可能會(huì)對(duì)其大世代線(xiàn)的產(chǎn)能造成損失;LGD則一直處于產(chǎn)能緊張狀態(tài)，對(duì)于價(jià)格堅(jiān)守態(tài)度也最為強(qiáng)烈;

　　需求端方面，隨著進(jìn)入Q2，國(guó)內(nèi)方面陸續(xù)迎來(lái)414，418，五一，618等促銷(xiāo)節(jié)點(diǎn)的拉動(dòng)，需求將有所回升，奧維云網(wǎng)(AVC)中國(guó)彩電零售推總數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，中國(guó)大陸Q2彩電零售量將達(dá)到966萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)2.4%;海外出口方面，受益于體育賽事等因素刺激，以32寸為主的中低端的面板需求明顯增加，價(jià)格的拐點(diǎn)也讓整機(jī)廠商備貨更加積極，奧維云網(wǎng)(AVC)顯示產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2016年中國(guó)大陸彩電Q2出口預(yù)計(jì)16.8M，同比增長(zhǎng)4%，比Q1環(huán)比增長(zhǎng)20%，所以整體來(lái)看，在Q2比較樂(lè)觀的市場(chǎng)需求面前，面板供應(yīng)的增長(zhǎng)還在猶豫中前行，所以眼前價(jià)格走勢(shì)將仍然是整體緩慢向上的趨勢(shì)，尺寸分化依舊存在。全球來(lái)看，2015年由于全球匯率問(wèn)題,2015年Q2呈現(xiàn)前所未有的衰退，2016年匯率問(wèn)題得到一定舒緩，加上之前所提中國(guó)大陸多個(gè)促銷(xiāo)節(jié)點(diǎn)拉動(dòng)，整體第二季度全球品牌出貨預(yù)計(jì)同比微幅成長(zhǎng)2-4%來(lái)到53M左右。

　　未來(lái)Q3、Q4，隨著大陸面板廠CSOT、BOE、CEC8.5代線(xiàn)繼續(xù)爬坡、臺(tái)系面板廠INX8.6代線(xiàn)投產(chǎn)，面板產(chǎn)能供給放大，未來(lái)市場(chǎng)需求及面板廠大尺寸化進(jìn)程能否覆蓋新產(chǎn)能的增加將是面板價(jià)格走勢(shì)的關(guān)鍵，特別是BOE和CSOT未來(lái)的大尺寸策略，將會(huì)是影響重點(diǎn),另外,鴻海入住Sharp,是否會(huì)增加面板出貨計(jì)劃，也將十分重要。而全球的經(jīng)濟(jì)和貨幣走勢(shì)能否真正好轉(zhuǎn)，以樂(lè)視為首的互聯(lián)網(wǎng)玩家能否繼續(xù)強(qiáng)力拉動(dòng)終端需求，讓我們拭目以待!

　　作者簡(jiǎn)介：王曉宇，就職于奧維云網(wǎng)(AVC)顯示產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)聵I(yè)部，任研究總監(jiān)