市場短缺會否引起電視面板價格變化

　　2014年3月開始，一些LCD電視面板廠商向中國電視品牌、三星、LG和索尼供應的電視面板數(shù)量開始呈現(xiàn)短缺，特別是32”、40”和42”面板。而研究機構(gòu)DisplaySearch預計這種情況還將持續(xù)數(shù)月，因為許多面板廠商直到五六月份尚無法針對品牌廠商開出的需求預測做全數(shù)滿足。預計，2014年TFT(薄膜晶體管)面板需求量的面積將增長7%，但產(chǎn)能的面積增長率僅為4%。因此2014年TFT會呈現(xiàn)較為短缺的現(xiàn)象, 而目前的跡象正是一個開端。

　　電視面板供過于求的最近周期開始于2013年二季度，面板價格也相應快速下降。但同時，筆記本和顯示器面板的供應從2014年一季度開始便很緊張，面板價格也有所上漲。

　　另一方面，一些預計不能完成訂單目標的電視面板廠商開始有意提高價格。這與之前預測的由于面板庫存下降，電視品牌廠商開始采購并面臨供應壓力一致。這與 DisplaySearch 2013年10月份的大尺寸LCD和PDP價格月度報告保持一直。

　　然而，單從幾種型號面板的供應短缺是否就能推斷面板廠商開始復蘇?電視面板價格會否上漲?我們來分析目前面板供應短缺的原因。

　　· 首先是供應鏈樂觀且積極的4K電視計劃：正如NPD DidplaySearch大尺寸TFT面板供應季度報告指出，面板廠商計劃在2014年出貨2,000萬片4K電視面板, 這是一個相當樂觀的數(shù)量。因此4K面板的產(chǎn)能分配得到了提高，但是4K良率和生產(chǎn)效率仍低于FHD(全高清)面板。這將會讓面板廠的產(chǎn)能無法完全供應出來。

　　· 其次是面板廠商產(chǎn)品組合進行新一波的調(diào)整：由于32” Open Cell的價格跌到了有史以來的最低點(最低不到$75)，32”面板廠商(例如BOE和華星光電)紛紛將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向了大尺寸46”、48”和55”。而臺灣面板廠也開始積極轉(zhuǎn)向65”等大尺寸面板。此外韓國面板廠也積極地準備量產(chǎn)新技術(shù)的液晶電視面板如曲面(Curved)面板與Green UHD等新機種, 這些均造成產(chǎn)能的移轉(zhuǎn)。

　　· 而且, 三星電視和LG電子2014年電視面板出貨計劃增長快速：三星計劃2014年將LCD電視的產(chǎn)量增至4,700萬臺，年增長率為11%;而LG電子的目標為3,200萬臺，年增長率為7%。此外，中國電視品牌廠商2014年的目標也有大幅提高，特別是海信、長虹和海爾等(年增長率均在20%以上)，創(chuàng)維和康佳的年增長率也高達9%。由于這些激進的增長計劃以及預期2014下半年面板供應的短缺，許多電視品牌廠商目前正在積極加大面板采購，特別是那些針對目前價格相對較低的電視面板Open Cell。

　　· 中國電視通路上的庫存逐漸減少：中國的面板通路庫存已下降到5-6周，這使得電視品牌廠商不得不積極建立庫存。同時中國面板廠商也得為即將到來的“五一”長假做準備，因此開始逐漸加大購買量。

　　但是，電視面板短缺是否終將會引起面板價格變化?DisplaySearch認為現(xiàn)在就斷定液晶電視面板將開始在近期上漲還太早。因為以下原因：

　　· 面板庫存逐漸減少，但尚未完全回到健康的水平：2013年電視面板出貨量為2億3,800萬片，而電視機的出貨量僅2億800萬臺，這就表示面板的出貨量比電視機多了13%。這個面板出貨大于整機出貨的比例與2012年相同，這表明產(chǎn)品組合的改變、新尺寸和新型號電視機的開發(fā)會讓電視廠商大量采購面板，但其實在整個供應鏈上庫存的因素仍未完全消除。

　　· 面板廠自己的庫存：在過去的幾個季度，面板廠商并未大量減少產(chǎn)能的利用率。而且，一些面板廠商針對新尺寸開發(fā)了新資源，提高了庫存，其中包括4K面板。所以如果面板廠商需要在市場轉(zhuǎn)變之前減少這些庫存的話，那么這些面板廠也面臨必須漸少自己倉庫里庫存的壓力, 因此有可能會抑制面板價格的上漲。

　　· 電視品牌廠商面板采購計劃的轉(zhuǎn)變：2014年發(fā)布的新型電視型號促使電視品牌廠商積極采購面板，但這并不意味著他們庫存短缺。一些中國電視廠商放慢了五月之后的采購計劃，因為他們已經(jīng)為“五一”長假做準備, 而銷售旺季過后，其購買面板相對會趨向保守, 尤其從庫存管控的觀點。

　　總體而言， 2014年的面板供應將比2013年緊張。產(chǎn)品組合的調(diào)整、電視銷量的提高、4K電視和逐漸對于曲面電視的熱衷、大尺吋的持續(xù)演進、產(chǎn)能向移動設備的調(diào)整和面板產(chǎn)量產(chǎn)能有限的增幅都將使得面板供應趨于緊張。

　　DisplaySearch預測供過于求周期的底端已過，現(xiàn)在正呈現(xiàn)逐步短缺的趨勢。面板廠商的復蘇是逐漸而不是一蹴而就的。一些尺寸面板的短缺是復蘇的重要標志，但僅僅是開始。2014年二季度將是面板和電視機之間供求關(guān)系的關(guān)鍵調(diào)整時期。